Рыночные Инвестиции

Акции Самолета пробили дно Бумаги девелопера Самолет обновили абсолютный исторический минимум — ниже 820 руб. Какие причины провала и есть ли перспективы восстановления? Ниже еще не было Курс рухнул ниже 820 руб. — было новое ценовое дно. Предыдущий антирекорд установлен в декабре 2024 г., прямо перед неожиданной монетарной паузой ЦБ. Теперь ключевая ставка на 5,5 п.п. ниже — было 21%, а стало 15,5%, Индекс МосБиржи за то же время прибавил 18%, а вот бумаги застройщика обновили исторический минимум — 810 руб. на вечерке 18 февраля. Распродажи — это отложенный негативный эффект из-за долгоиграющих высоких ставок фондирования в экономике и падения ипотечного спроса. Дивидендов нет с 2022 г. Корпорация недавно попросила о господдержке, что и стало триггером к новому витку падения акций. В льготном кредите якобы отказано — финансовое положение девелопера некритично, и после прокола ценового дна биржевики сыграли спекулятивно вверх. Техническая картина пока мрачная Пробой ценового дна в общем говорит о слабости инструмента и еще может привести к углублению коррекции. После резкого отскока и в случае потери опорных 820–810 руб. ближайшие ориентир-магнит и поддержка будут уже на круглых 800 руб. В моменте нельзя исключать даже локальный прокол психологического уровня с последующей стабилизацией и попыткой разворота. До конца недели сохранится экстремальная волатильность курса. Акции в целом относятся к турбулентным и способны совершать размашистые движения в короткий срок — глубокий провал сменяется быстрым и высоким подъемом, но глобальный тренд пока четко вниз. Поэтому активным трейдерам стоит учитывать доминирующую нисходящую формацию и соотносить риски с ожидаемой доходностью от спекулятивной сделки — потенциал должен быть выше расчетного размера потерь на торговую операцию. В работе требуются стопы. Какие перспективы Вряд ли крупнейший застройщик страны откажется без поддержки со стороны государства. По мере развития цикла денежно-кредитной политики ЦБ финансы корпорации начнут улучшаться — к концу года прогнозируем ключевую ставку на уровне 12%. Стоимость бизнеса почти в два раза выше биржевой капитализации, но процесс ее раскрытия займет продолжительное время. В качестве среднесрочного ориентира восстановления курса, при получении косвенных мер поддержки и дальнейшего монетарного послабления, может выступить четырехзначная планка — 1000 руб. Жми «👍» , если полезно

🇷🇺 Фундаментальные факторы могут обеспечивать позитивную динамику акций Норникеля 📥 Акции металлургических компаний перешли к нисходящей коррекции вместе с ценами на драгоценные и цветные металлы, которые, однако, оставались недалеко от исторических и многолетних максимумов. В частности, бумаги Норникеля сегодня отступают от достигнутого ранее на неделе пика с декабря 2023 года 170,40 руб. Норникель производит как палладий, так и платину с золотом. 🪙 В конце декабря глава компании Владимир Потанин заявил, что не уверен в перспективах выплаты дивидендов по итогам 2025 года, но рассчитывает на положительный свободный денежный поток в 2026 году для последующих выплат. На данный момент известно, что Норникель получил чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года в размере 22,5 млрд руб против прибыли в 37,8 млрд руб годом ранее. В конце октября мы подтвердили нашу фундаментальную рекомендацию для акций Норникеля — «Покупать» с целевой ценой 156 руб. 📊 С технической точки зрения бумаги Норникеля в 2026 году развивают начатый еще летом 2025 года восходящий тренд, в рамках которого все ближе подходят к пику всего 2023 года 183,36 руб. При стабилизации выше указанной отметки следующими целями котировок станут уровни 2022 года с перспективой пробоя 200 руб. Среднесрочные сигналы не исключают развития роста акций, в то время как краткосрочные в виде «медвежьей» дивергенции с гистограммой MACD на дневном графике предупреждают о возможной коррекции бумаг с целевыми уровнями 156,50 руб и 146,50 руб перед возвращением к повышению. 🐂 Высокие цены на металлы, улучшение настроений на российском фондовом рынке и надежды на возвращение Норникеля к дивидендам могут обеспечивать позитивную динамику акций компании в ближайшие месяцы. Негативным среднесрочным сигналом, в то же время, стало бы возвращение котировок ниже поддержки 136 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⚡️ Итоги недели: рынок ждет прорыва Индекс МосБиржи прибавил за неделю ~1.5%, приблизившись к ключевому сопротивлению в районе 2750 п. Рынок всё еще на 10% ниже пятимесячного максимума, а значит, многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях с хорошим потенциалом роста. Мы отобрали 5 фундаментально сильных акций для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. 1️⃣ Яндекс (YNDX) | Цель: 6 200 ₴ (+33%) Лидер IT-сектора с мощными результатами. Финансы: Выручка в III кв. +32% г/г, чистая прибыль +78% г/г! Годовой прогноз по выручке — рост >30%. Драйверы: Цифровизация экономики, новые сервисы (например, «Аптеки»), рост доли рынка. Дивиденды: Регулярные выплаты (~1.8-1.9% годовых) превращают бумагу в дивидендную историю. Риски под контролем: Низкий долг, санкции против Яндекс Банка не мешают росту бизнеса. Вердикт: Позитивный. Сильный рост на фоне трендов. 2️⃣ X5 RetailGroup (FIVE) | Цель: 3 800 ₴ (+48%) Дивидендный гигант ритейла. Финансы: Выручка растет (+18.5% г/г), но прибыль в III кв. под давлением. Фокус — на долю рынка. Главный козырь — дивиденды: Только что выплатили ~12.2% за 9 месяцев! Прогноз на 2026 год — доходность ~12%. Устойчивость: Низкая долговая нагрузка, сеть во всех ценовых сегментах. Зачем покупать? За высокий cash flow и статус must-have в дивидендном портфеле. Вердикт: Позитивный. Покупаем за щедрые выплаты. 3️⃣ Транснефть-ап (TRNFP) | Цель: 1 800 ₴ (+27%) Защитная гавань с двузначной дивидендной доходностью. Стабильность: Выручка по тарифам в рублях, не зависит от цен на нефть. В 2026 г. тарифы проиндексированы на +5.1%. Доступность и дивиденды: После сплита акции стали доступнее. Годовая доходность по прошлым выплатам — ~13.2%. Потенциал роста: Торгуются на 40% ниже исторических максимумов. Вердикт: Позитивный. Идеальный актив для консервативной части портфеля. 4️⃣ Т-Технологии (TTECH) | Цель: 4 400 ₴ (+34%) Финтех-драйвер роста. Мощная экосистема: 53.7 млн клиентов, интеграция с Росбанком (топ-5 в отрасли). Активный рост: Поглощение «Точки», доля в «Яндексе», инвестиции в IT-инфраструктуру. Оценка: P/E всего 5.3x против исторических 9.3x — явная недооценка при высоких темпах роста. Выплаты акционерам: Запущены квартальные дивиденды и программа buyback. Вердикт: Позитивный. Растущий финтех по цене классического банка. 5️⃣ Промомед (PRMD) | Цель: 800 ₴ (+100%) Лидер фармрынка с экспоненциальным ростом. Взрывные финансовы: Выручка за 9 мес. +78% г/г — в 6 раз быстрее рынка! Драйверы: Вывод инновационных препаратов, импортозамещение, уход иностранных конкурентов. Потенциал: После коррекции акции вернулись к уровню IPO (400 ₴) и готовы к дальнейшему росту. Цель implies рост +100%. Вердикт: Позитивный. Спекулятивная, но высокопотенциальная история. Жми «👍» , если полезно

👀 Оцениваем влияние новых геополитических вводных Президент США считает, что обе стороны недостаточно готовы к переговорам, поэтому подготовка к встрече приостановлена, сообщил источник NBC в Белом доме. Кроме того, европейские страны и Киев прорабатывают возможность завершения конфликта с Россией по линии боевого соприкосновения, передает агентство Bloomberg со ссылкой на источники. В частности, ЕС и Украина готовят план урегулирования из 12 пунктов. 🤔 Мнение аналитиков Перенос встречи Путина и Трампа негативно сказался на рынке акций, который с учетом дополнительных торговых сессий потерял более 4%. Мультипликатор Р/Е Индекса Мосбиржи снизился до 4,25х. Теперь дисконт к историческим средним из-за геополитики составляет более 30%. Однако мы считаем, что основная часть дисконта в акциях образовалась из-за жесткой монетарной политики ЦБ РФ, поэтому в моменте длинные облигации с фиксированным купоном — лучшие из лучших. В случае появления позитивных новостей относительно ключевой ставки или продвижения в переговорах Индекс МосБиржи может расти вплоть до 3000 п., но при прочих равных продолжит торговаться в диапазоне 2500–2800 п. Наш целевой уровень по индексу на 12 месяцев вперед оставляем без изменений — 3300 п. (без учета дивидендов), потенциал роста более 25%. Жми «❤️» , если полезно