Червонец

На этой неделе рубль довольно нервно отреагировал на решение Минфина об ужесточении бюджетного правила. В моменте рубль падал на 2% против доллара и юаня, но потом стабилизировался. После этого проснулись аналитики, и начали пророчить рублю дальнейшее падение. Хотя не все так однозначно… Сейчас в бюджете заложен уровень нефти в $59 за баррель. Все что выше идет в ФНБ, все что ниже реализуют и пополняют бюджет. Снижение этого показателя предполагает, что валюту из ФНБ будут меньше продавать, а значит рубль потеряет поддержку. Очевидно, что одними ОФЗ дыру в бюджете не закрывать. Хотя цена на нефть Brent торгуется выше $72, но все знают, что российская нефть идет с хорошими скидками. Тут вылез Греф со своими прогнозами, и уже каркает про 90-95 за доллар, а может быть и все 100. И вроде бы это все логично, но есть два интересных момента. Если в этом году состоится подписание капитуляции Украины, то в моменте это укрепит рубль, и причем укрепление может быть хорошее. Но тут же еще ситуация вокруг Ирана нагнетается. А сегодня еще Афганистан с Пакистаном сцепились. Если там будет серьезная эскалация, то нефть как минимум может поехать на $120, если не выше. А это опять хорошо для рубля. Возможно бакс выше 80 мы и увидим, а вот дальше не все так однозначно…

Давление на Telegram в России выросло до предела. Дурова начали проверять на причастность содействия терроризму. Все идет к тому, что телегу могут признать экстремистским ресурсом, со всеми вытекающими последствиями. Но, есть вероятность, что данного сценария удастся избежать, а причина банальная, это деньги… Павел Дуров упирается рогами как одно животное, и типа не собирается сотрудничать с российскими властями. Тем не менее есть несколько факторов, которые говорят, он вполне может пойти на сделку. Начнем с того, что в случае блокировки Telegram в России, Дуров полностью проиграет конкуренцию своему главному сопернику Whatsapp (принадлежит компании Meta*, которая признана в России экстремистской организацией и запрещена). Во-первых, у Whatsapp гораздо больше аудитория, которая превышает 2 млрд. пользователей. Между тем позиции Telegram наиболее сильны в России и в странах СНГ, где аудитория мессенджера превышает 100 млн. человек, а это гораздо больше, чем у Whatsapp. Во-вторых, Дуров сильно потеряет в деньгах. Сегодня Telegram довольно неплохо зарабатывает на рекламе и на премиальных подписках. В случае блокировки обо всем этом можно забыть. И да, у Telegram есть своя криптовалюта TON, которая на рисках блокировки уже упала на 15%. На этот проект Дуров потратил много усилий, и обязательств перед инвесторами у него выше крыши. Блокировка Telegram фактически поставит крест на этом проекте, и кое-кто станет банкротом. Как показывает история, Дуров, несмотря на то, что долго ломается, он склонен к компромиссам. Яркий пример Франция, Турция и Иран. Да и в России в 2018 году по некоторым вопросам с российскими властями он договорился. Блокировка 150 тыс. каналов с запрещенным контентом лишнее тому подтверждение. Плюс есть модерация, и функция для жалоб пользователей. В этой игре каждая сторона может получить свои плюшки. Российские власти могут полностью взять под контроль весь контент в Telegram, а Дуров и дальше будет зарабатывать, а заодно стабилизирует курс криптовалюты TON. Все останутся при своих, и будут довольны. Но надо дождаться, чем кончится эта история. Если все так и будет, то есть еще один любопытный вывод. Выходит, что мессенджер MAX вообще никак не причастен к атаке на телегу! Невероятно, но факт…

Война в Персидском заливе все ближе. США уже стянули в регион больше половины своей ударной группировки. Удары по Ирану это дело времени. Тем временем против войны категорически выступает Саудовская Аравия, что немного удивительно. С одной стороны ослабить одного из своих стратегических противников должно благоприятно сказаться на экономике этой страны. Однако саудиты панически боятся этой войны… Казалось бы почему? Во-первых, самый жесткий сценарий, это перекрытие Ормузского пролива. Тогда экспорт нефти из региона просто встанет. Наверное, не надо говорить что будет с экономикой Саудовской Аравии… Но возможен и другой вариант. Конфликт может быть затяжным. США не собираются проводить наземную операцию. Как показывает практика, в таком случае война будет затяжной с переменным успехом. Но и в этом случае экспорт нефти из Залива сократится и весьма значительно. Это опять удар по экономике Саудовской Аравии. Саудовским нефтяникам придется сокращать добычу, консервировать скважины. В какой-то момент это приведет к тому, что восстановить добычу до прежних уровней не получится. Нефть в таком случае может улететь на $200, но Саудовской Аравии это не поможет. Весь блеск Дубая погаснет в одночасье… В принципе стороны могут договориться. На самом деле вариантов развития событий очень много. Но Саудовская Аравия рассчитывает самые неблагоприятные сценарии, и поэтому им страшно. Хотя прямого участия в конфликте они принимать не собираются…

В последнее время в России стали появляться довольно интересные экономические термины, например, самозапрет на оформление кредитов, или период охлаждения на оформление все тех же кредитов. Скоро этот логический ряд может пополнить еще одно словосочетание, это период охлаждения на снятие наличных в банкоматах и кассах банков. А еще может появиться лимит на переводы через NFC. С такой инициативой выступил заместитель главы МВД Андрей Храпов. Все это делается для нашего же блага, и ради борьбы с так называемыми дропперами. В ЦБ данную идею назвали преждевременной, поскольку это может привести к некоторым трудностям, но не исключают варианта возвращения к ее обсуждению в будущем. Дропы дроперами, но недавно прошла информация, что россияне хранят под матрасом рекордную сумму наличных, приблизительно 17 трлн. руб. Но и это еще не все. Сейчас участились случаи, когда бизнес в рознице просит оплатить товар именно наличкой, за это покупателю даже скидку обещают. Такой своеобразный кэшбэк. И дело даже не в том, что у нас часто стали глушить мобильный интернет. Бизнес старается таким образом уйти от уплаты налогов. А еще есть и зарплаты в конвертах. А недавно верховный главнокомандующий приказал обелить экономику, и снизить количество наличных в экономике. Вот и думай против кого эта мера направлена, против дропперов, или против всех. Но напрягает формулировка ЦБ, что они к этой теме в будущем обязательно вернуться…

Проблемы у российских застройщиков увеличиваются как снежный ком. Пока была льготная ипотека, ключевая ставка была на вменяемом уровне, и пока народ загоняли в ипотеку, они процветали. Но после отмены всех льгот, и ужесточения ДКП, некоторые застройщики стали пикировать как неисправный самолет. Оказывается у них большая долговая нагрузка. А тут вылезла наружу еще одна интересная проблема. На рынок хлынули квартиры, которые риелторы окрестили как “Новая вторичка”. Это та же самая новостройка, которая 2-3 года была в собственности, а сейчас народ начал от нее избавляться. Причины? Кто-то во времена льготной ипотеки хапал как инвестицию, а теперь фиксирует профит. Кто-то просто не может тянуть ипотеку, и пытается вылезти из долгов. Но нюанс на самом деле в другом. По данным Авито Недвижимость доля “новой вторички” на рынке за последние пять лет увеличилась вдвое, и сейчас составляет 10% от всего предложения на рынке недвижимости. Прикол в том, что теперь этот жилье стоит дешевле, чем новостройка. Но оно уже частично обжито, с ремонтом, а кое-то даже оставляет мебель. В общем заезжай и живи. И если у человека есть деньги и ему нужна квартира, то он может купить неплохой вариант в новом доме. Но именно этот фактор в сумме с другими и сдерживает продажи новых квартир в новостройках, тем самым еще больше усугубляя проблемы застройщиков. Все те крики, что из-за дорогой ипотеки мы положим брюхом вверх строительную отрасль, они немного лживы. За последние годы в России было настроено очень много жилья, можно даже сказать, что было его перепроизводство. И “новая вторичка” лишнее тому подтверждение…

О проблемах “Почты России” сегодня написано много. К спасению организации уже подключилось государство. И сегодня глава Минцифры Шадаев сделал заявление, как власти это будут делать. Вернее как это будут делать он не сказал, но добавил, что изменения коснутся всех больших игроков этого рынка, а именно маркетплейсов и других логистических компаний. Как бы мы не ругали руководство “Почты России”, но очевидно, что эта организация стала жертвой маркетплейсов и других служб доставки. Все товары сегодня приходят в ПВЗ, а количество посылок отправляемых через почтовые отделения минимальны. Почтальоны занимаются только тем, что разносят пенсию. С этим нужно что-то делать. Шадаев напомнил, что маркетплейсы по сути работают как почта, но при этом не имеют соответствующую лицензию. «Если платформа везет от человека к человеку посылку и почта везет от человека к человеку посылку, то это должны быть одинаковые условия», — подчеркнул Шадаев. Что именно будет в новом законе о почте чиновник не рассказал, так что можно только догадываться. Ранее в качестве решения фигурировал инфраструктурный налог, который компенсировал бы выпадающие расходы почты. Возможно примут какие-то ограничения к ПВЗ. Может быть заставят покупать лицензию, но это фактически тот же самый налог. А могут сделать и то и другое. Но, скорее всего, получать товар с маркетплейсов скоро станет сложнее. Как думаете друзья, какие меры могут принять против маркетплейсов, чтобы спасти “Почту России”?

В конце прошлого года на российские маркетплейсы прошла весьма мощная атака. Российские банкиры потребовали запретить скидки при оплате картами банков, принадлежащих маркетплейсам. Недавно российский ритейл потребовал приравнять маркетплейсы к торговым сетям, либо запретить им торговать продуктами питания. У многих структур маркетплейсы встали поперек горла. Но самое прикольное, тот же OZON и Wildberries могут успешно развалить себя сами… Пока отчетность маркетплейсов показывает рост, и вроде бы беспокоится не о чем. А тем временем по итогам 2025 года доля маркетплейсов в онлайн-заказах впервые за несколько лет начала снижаться. Она снизилась с 80% до 78% всех онлайн-заказов. Снижение пока небольшое, на уровне погрешности, но даже этот результат для многих экспертов стал шоком. Хотя если посмотреть на ситуацию, то особо удивляться нечему. Главная причина, это жадность. OZON и Wildberries регулярно повышают комиссию для селлеров. Торговать многими видами товаров на маркетплейсах становится не выгодно. И бизнес открывает свои собственные интернет-магазины. Покупать напрямую у производителя становится выгоднее. Именно в этом и кроется причина снижения доли в онлайн-заказах. Еще одна причина, это качество товара. Часто приходит просто непонято что. А некоторые вещи после многочисленных примерок и возвратов вообще бывают скомканные. Покупателей это все нервирует. Как дальше будет развиваться ситуация, предугадать сложно. Но мы опять сталкиваемся с ситуацией, когда компания становится фактически монополистом, ей почему-то хочется еще больше денег. А жадность она часто губит… Так глядишь торговые центры опять воскреснут...

Замедление Telegram сегодня не комментировал пожалуй только ленивый. Кто ищет виновных, кто-то делает пиар на этой теме. Между для большинства юзеров осталась незамеченной одна прикольная новость… На одно из ресурсов я прочитал, что уже в ближайшем времени в мессенджер MAX может зайти один из крупных рекламных операторов России. Это означает только одно, что владельцы этого приложения начнут получать доход и смогут компенсировать малую часть вбуханных средств в разработку и раскрутку своего проекта. Но есть одна проблемка… Никто каналы в MAX читать не спешит, трафика нет. Вот тут и замедление телеги начинает играть новыми красками. Если там фото и видео грузятся с проблемами, то в MAX все летает. Не правда ли смешно? Наблюдая за попытками раскрутки MAX мне становится очень грустно. Очевидно, что его владельцы абсолютно не могут жить в конкурентной среде. Вся надежда на админресурс. В MAX пытаются загнать все что только можно. Теперь вход в Госуслуги только через МАХ, сейчас обещают паспорта, пенсионные удостоверения, студенческие билеты, общедомовые чаты. А вопрос, а если в какой-то момент МАХ ляжет? Что тогда народу делать? Но давайте к делу. У меня есть рецепт, как повысить привлекательность МАХ среди россиян, не прибегая к принудиловке. Уважаемые владельцы MAX, сделайте для блогеров полноценную монетизацию!!!! Именно монетизацию, поделитесь той прибылью, которую вы будете получать от рекламы. Не надо делать ставку на донаты!!! Люди не будут платить за контент, у них каждая копейка на счету. А вот доля от рекламы самое то! Что MAX получит в этом случае? Да, блогеры хотят заработать, именно поэтому они будут сами рекламировать свои каналы и зазывать туда подписчиков. МАХ получит трафик! МАХ получит рекламу не сверху, а снизу!!! Я знаю, что у ВК долговая нагрузка запредельная, и поэтому все деньги от рекламы будут пущено на погашение и на бонусы и зарплату для руководства. Но не жадничайте, сделайте нормальную монетизацию. Пусть деньги получают обычные блогеры, а не блатные прикормленные авторы. Пусть какой-то Вася Пупкин из какого-то Ухрюпинска станет блогером. Да, он может приведет в MAX условно 5 человек, но это будет живая аудитория, а не боты. Вспомните пример развития YouTube. Данный видеохостинг стал самым популярным в мире именно благодаря монетизации. И там заработать может любой человек, а не только звезды или “Селебрити”, которых активно раскручивают на RuTube. Не дадите аудиторию на качественных авторов и не очень. Вас должен работать любой автор, от подростка до пенсионера. Для вас важны реальные люди. Пусть они делают любой контент, лишь бы он не противоречил закону. Уважаемые владельцы мессенджера MAX, сделайте нормальную и справедливую монетизацию, и забудьте про конкурентов. Я хоть и не сын высокопоставленного чиновника, но я знаю, что говорю…

Когда в США Дональд Трамп выиграл президентские выборы, то некоторые эксперты писали, что это для Америки станет своеобразной точкой невозврата. И пока некоторые фанаты США отвечают им “вы все врете”, на тот самый пушной зверек уже появился на горизонте… На фоне серьезных демографических проблем во всем мире, в США с этим все было нормально. Бюро переписи населения США прогнозировали наступление демографического кризиса в стране только аж в 2080 году. Но тут как снежный ком на голову обрушился Дональд Трамп, и население США может начать сокращаться уже в 2026 году… Если посмотреть в корень проблемы, то у янки все как у всех. Коренное население стареет, бабы рожать не хотят и в силу возраста уже не могут. Весь прирост населения обеспечивался за счет мигрантов! Но пришел к власти Трамп, и стал перекрывать миграционные потоки. Благодаря жестким мерам нынешнего главы Белого дома, по итогам 2025 года чистая миграция в США сократилась почти вдвое. В страну приехало всего лишь 1,3 млн. человек, что в два раза ниже с пиковых значений 2,7 млн человек в год. Эти цифры не позволяют компенсировать снижение рождаемости, и естественную убыль в связи со старением. Если эта тенденция в ближайшем времени не изменится, то численность американцев снизится в ближайшие годы на 400 тыс. человек. А дальше больше. Что это значит для американской экономики? Это означает, что в магазинах будет тупо меньше покупателей, у банков заемщиков и так далее. Прибыли компаний начнут снижаться, следовательно, и поступления в бюджет тоже могут сократиться. И это все на фоне их огромного долга. Ни для кого не секрет, что экономика США росла именно за счет мигрантов. А теперь Трамп этот краник перекрывает. И это все грозит тем, что американская экономика будет схлопываться, а американский рынок уже не будет таким привлекательным для производителей со всего мира. С другой стороны Трамп таким образом может защитить нацию от замещения мигрантами. А хорошо это или плохо, решайте сами…

Некое торговое соглашение между Россией и США обрастает “подробностями”. В разных источниках называются разные цифры, от $1 до $12 трлн. Согласитесь, что для страны, чей ВВП равен $1 трлн такое предложение является заманчивым? Казалось бы, а что это янки стали такие щедрые? Что еще бросается в глаза, что те суммы, которые фигурируют в будущих торговых соглашениях, гораздо больше того, что обещают Украине. Тем более они больше той суммы, которую у нас заморозили буржуи. Есть такая версия, что таким образом пытаются разорвать дружбу между Россией и Китаем. Первая подобная попытка была предпринята в 1969 году. Знаменитый конфликт на острове Даманский. Тогда Китаю пообещали дружбу и открыть американский рынок. Всей правды мы не узнаем, поскольку переговоры максимально закрыты. Но вариант, что США будет пытаться разбить тандем России и Китая мы обсуждали в этом журнале очень давно. Рано или поздно столкновение США и Китая произойдет, и американцам нужна как минимум нейтральная Россия. Украинский конфликт привел к тому, что янки получили обратный процесс. Байденюк немного прогадал. Может ли Россия воспользоваться данным моментом? На мой взгляд должна воспользоваться. Вопрос, что мы за это получим? 1 или 12 трлн, ну это вопрос спорный. Всегда можно все отыграть назад. А вот получить контроль на всем известной территорией выглядит более прагматично, если еще и взять “жемчужину у моря”. Стоит ли России отдаляться от Китая? Вроде бы как это наш надежный партнер, но всем известно, что это партнер из-за сложившейся ситуации получает много выгод. Ну а то, что идет мощный торг, этого уже всем очевидно. А вы друзья какую выгоду хотели получить от всего этого?